Ý tưởng đầu tư cổ phiếu – PVS

Về mặt cơ bản

Tăng trưởng lợi nhuận của PVS quý 1/2022 so với cùng kỳ khá ấn tượng tăng 49%. Dù lợi nhuận gộp tăng trưởng không cao nhưng nhờ việc kiểm soát tốt chi phí phát sinh trong kỳ nên lãi sau thuế kỳ này đạt 250 tỷ đồng, tăng 53%. Lãi ròng là 216 tỷ đồng.

Câu chuyện tăng trưởng

Cổ phiếu ngành dầu khí thường biến động khá sát với giá dầu. Xu hướng giá dầu vâng đang nằm trong xu hướng tăng và kỳ vọng sẽ neo ở mức cao khi căng thăng giữa Nga và các nước phướng Tây chưa có dấu hiệu hạ nhiệt trong năm 2022. Do đó, PVS sẽ có sự đóng góp vững chắc của mảng FSO/FPSO nhờ giá dầu cao tạo điều kiện thuận lợi cho PVS trong việc đàm phán hợp đồng mới với các đối tác FSO/FPSO, và triển vọng kinh doanh M&C được cải thiện từ năm 2022 sau các hợp đồng mới được ký kết trong năm 2021 và tiềm năng rất lớn từ các dự án lớn như Lô B – Ô Môn kỳ vọng sẽ được khởi động trong năm nay.

Rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính ở mức thấp khi đánh giá theo mô hình S&P tỷ lệ FFO/Debt, Debt/Ebitda, Debt/Capital ở mức thấp.

Về mặt kỹ thuật

PVS có nhịp giảm điểm hơn khoảng 50% từ vùng đỉnh 40, nhịp giảm này cũng trùng với sự giảm điểm mạnh của thị trường chung. Về mặt xu hướng dài hạn PVS vẫn giữ được xu hướng tăng, khi vùng hỗ trợ 22 vẫn chưa bị phá vỡ. Xu hướng trung hạn là xu hướng giảm mạnh. Trong ngắn hạn PVS có khả năng hình thành mẫu hình 2 đáy ngắn, trong mẫu hình này có xuất hiện 2 phiên nến đảo chiều vào ngày 26-04 và ngày 10-05. Nếu PVS vượt được kháng cự 26 để hoàn thành mẫu hình 2 đáy ngắn thì khả năng hình thành xu hướng tăng trong trung hạn trở lại.

Định giá

Khuyến nghị

Do biên độ giao động của cổ phiếu PVS khá lớn, nên mọi người cân nhắc tỷ trọng kha tham gia. Nên tham gia với số lượng thấp để tránh biến động mạnh sẽ gây ảnh hưởng đến danh mục cổ phiếu.