Trong các chu kỳ thị trường, mọi cổ phiếu tăng trưởng đều trải qua bốn giai đoạn sống (Tích lũy, Tăng Giá, Phân Phối, Giảm Giá). Bài học quan trọng nhất từ nghiên cứu các nhà đầu tư vĩ đại là: Phần tăng giá mạnh nhất diễn ra tại Giai đoạn 2 của chu kỳ giá. Do đó, việc xác định và chỉ tham gia mua ở Giai đoạn 2 là chìa khóa để đạt được thành tích giao dịch siêu hạng của một trader.
Giai đoạn 2 là thời điểm cổ phiếu có đà tăng trưởng mạnh (momentum), khi nó thoát khỏi vùng tích lũy buồn tẻ của Giai đoạn 1. Vậy, làm thế nào để chúng ta xác định được khoảnh khắc chuyển tiếp quan trọng này một cách chính xác?
Trong bài viết dưới đây, Thiện sẽ chia sẽ cách mà mình sử dụng để xác định giai đoạn 2 của cổ phiếu. Hy vọng có thể giúp nhà đầu tư cải thiện kết quả đầu tư cổ phiếu cho chiến lược ngắn – trung hạn của mình.
——————————————————————————–
1. CÔNG CỤ XÁC ĐỊNH CHỦ CHỐT: HÌNH MẪU XU HƯỚNG (TREND TEMPLATE)
Để xác định chính xác một cổ phiếu đã chuyển sang Giai đoạn 2 tăng giá hay chưa, Mark Minervini và các học trò áp dụng Hình Mẫu Xu Hướng (Trend Template) trong cuốn sách “Giao dịch như một phù thủy chứng khoán”. Đây là một bộ lọc kỹ thuật gắt gao. Cổ phiếu phải đáp ứng đầy đủ 8 tiêu chí này để được xác nhận là đang ở Giai đoạn 2 tăng giá:
| Tiêu chí | Chi tiết kỹ thuật |
| 1. Vị trí Giá | Giá hiện tại của cổ phiếu phải nằm trên đường trung bình di động 150 ngày và 200 ngày. Hơn 99% siêu cổ phiếu thỏa mãn điều này. |
| 2. Xu hướng MA Dài hạn | Đường trung bình di động 150 ngày phải nằm trên đường trung bình di động 200 ngày. |
| 3. Độ dốc MA 200 | Đường trung bình di động 200 ngày phải đang có xu hướng dốc lên (tối thiểu 1 tháng, trong nhiều trường hợp phải là 4-5 tháng). |
| 4. Xu hướng MA Ngắn hạn | Đường trung bình di động 50 ngày (MA 10 tuần) phải nằm trên MA 150 ngày và 200 ngày. |
| 5. Giá so với MA 50 | Giá hiện tại của cổ phiếu phải giao dịch trên đường trung bình di động 50 ngày. |
| 6. Khoảng cách với Đáy | Giá hiện tại của cổ phiếu ít nhất phải cao hơn 30% so với đáy 52 tuần. Nhiều siêu cổ phiếu thậm chí cao hơn 100% hoặc 300% so với đáy. |
| 7. Khoảng cách với Đỉnh | Giá cổ phiếu hiện tại phải nằm cách đỉnh 52 tuần ít nhất là 25% (tức là cổ phiếu đang gần đỉnh 52 tuần, càng gần đỉnh mới càng tốt). |
| 8. Sức mạnh Tương đối | Chỉ số xếp hạng RS (Relative Strength) không thấp hơn 70, và ưa thích nhất là khoảng 80 hoặc 90 điểm đối với nhiều siêu cổ phiếu. |
2. XÁC NHẬN CHUYỂN TIẾP TỪ HÀNH ĐỘNG GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG
Việc chuyển tiếp từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2 thường bắt đầu mà không có nhiều dấu hiệu cảnh báo, nhưng có những tín hiệu chắc chắn từ hành động giá và khối lượng.
1. Hành Động Giá Bậc Thang
– Cổ phiếu ở Giai đoạn 2 phải có xu hướng tăng rõ ràng, được xác định bằng các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn theo mô hình bậc thang.
– Phải nhìn thấy một đợt tăng giá mạnh khoảng 25%–30% để đưa giá thoát khỏi vùng đáy 52 tuần trước khi kết luận Giai đoạn 2 tăng giá đã xuất hiện và xem xét việc mua vào.
2. Sự Hỗ Trợ Từ Khối Lượng
– Khối lượng giao dịch là bằng chứng rõ ràng nhất về sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
– Khối lượng giao dịch tăng mạnh vào những phiên hoặc tuần giao dịch tăng giá mạnh (thể hiện lực cầu lớn).
– Ngược lại, khối lượng phải ở mức thấp trong các đợt điều chỉnh hoặc kéo ngược (trong xu hướng tăng dài hạn).
– Số tuần có khối lượng giao dịch tăng phải nhiều hơn số tuần có khối lượng giao dịch giảm.
3. YẾU TỐ CƠ BẢN KÍCH HOẠT
Giai đoạn 2 bùng nổ là sự hội tụ của các yếu tố kỹ thuật và sự thay đổi tích cực trong nội tại doanh nghiệp.
• Tăng trưởng Lợi nhuận (EPS): Giai đoạn 2 thường được khơi mào khi công ty công bố lợi nhuận tăng trưởng nhanh chóng mặt. Bạn cần tìm kiếm các cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng EPS hàng quý ở mức cao.
• Tăng tốc Tăng trưởng (Acceleration): Dấu hiệu tích cực nhất của siêu cổ phiếu là tốc độ tăng trưởng lợi nhuận EPS và doanh số tăng tốc qua các quý. Ví dụ, EPS tăng từ 10% lên 28%, rồi lên 56% trong các quý liên tiếp là dấu hiệu rất tích cực.
• Sự Bất Ngờ Tích Cực: Cổ phiếu có sự bất ngờ tích cực trong tăng trưởng lợi nhuận và doanh số tương lai, đồng thời các nhà phân tích điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng của doanh nghiệp.
Lời kết:
Việc xác định Giai đoạn 2 không phải là một trò đoán mò. Nó là một quy trình có hệ thống, bắt đầu bằng việc lọc qua Hình Mẫu Xu Hướng để xác nhận xu hướng, sau đó kiểm tra hành động giá/khối lượng kiến tạo (đỉnh cao hơn, đáy cao hơn, khối lượng tăng mạnh khi tăng giá) và cuối cùng là yếu tố cơ bản mạnh mẽ (tăng trưởng lợi nhuận tăng tốc). Bằng cách tuân thủ các quy tắc này, bạn sẽ đảm bảo rằng mình đang “lướt theo thủy triều” và sẵn sàng “nhảy vào con sóng” lớn. Khi đó xác xuất thành công của bạn có thể được tăng lên đáng kể và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cũng sẽ tăng lên
